VIX（恐慌指數）
VIX · 恐慌指數 · 波動率指數
VIX 是以標普 500 選擇權價格計算未來 30 天預期波動的指數，市場越恐慌數值越高，因此被稱為「恐慌指數」。
白話來說
市場不安時，投資人會花高價買防範下跌的保險（選擇權）。把這筆保險費中隱含的「未來可能波動多大」換算成數字，就是 VIX，由美國芝加哥選擇權交易所（Cboe）計算。一般來說，低於 20 代表平靜，超過 30 代表恐慌偏高。
為什麼重要
VIX 常與股價反向變動，能快速反映市場情緒。急升代表投資人急著避險；若長期處於極低水準，有時也被解讀為市場過度鬆懈的警訊。
與市場的連動
- VIX 急升：股市↓，避險資產（美債、黃金、日圓）↑，新台幣等新興市場貨幣傾向走弱
- VIX 下降：風險偏好通常回溫
- 台灣期交所也編製以台指選擇權計算的「台指選擇權波動率指數」